Diferença entre futuros de ações e opções individuais

Introdução ao Single Stock Futures.
Os futuros simples de ações (SSFs) são contratos entre dois investidores. O comprador promete pagar um preço específico por 100 ações de uma única ação em um ponto futuro predeterminado. O vendedor promete entregar o estoque ao preço especificado na data futura especificada. Continue lendo para aprender tudo sobre futuros de ações únicas e descubra se este veículo de investimento poderia funcionar para você.
Os futuros em ações individuais foram negociados na Inglaterra e em vários outros países há algum tempo, mas nos Estados Unidos, a negociação desses instrumentos foi proibida até recentemente. Em 1982, um acordo entre o presidente da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), John S. R. Shad e Philip Johnson, presidente da Commodity Futures Trading Commission (CFTC), proibiram a negociação de futuros em ações individuais. O Acordo Shad-Johnson foi ratificado pelo Congresso no mesmo ano. Embora o acordo tenha sido originalmente destinado a ser uma medida temporária, ele durou até 21 de dezembro de 2000, quando o presidente Bill Clinton assinou o Commodity Futures Modernization Act (CFMA) de 2000.
De acordo com a nova lei, a SEC e o CFMA trabalharam em um plano de compartilhamento de jurisdição e os SSFs começaram a operar em novembro de 2002. O Congresso autorizou a Associação Nacional de Futuros a atuar como a organização de auto-regulação para os mercados futuros de segurança.
Inicialmente, os SSFs começaram a operar em dois mercados dos EUA: OneChicago e o NQLX. Em junho de 2003, no entanto, a Nasdaq transferiu a participação de sua participação no NQLX para o London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE). Então, em outubro de 2004, o NQLX consolidou seus contratos com os da OneChicago, deixando essa organização como o principal mercado de negociação de SSFs.
A Options Clearing Corporation ou a Chicago Mercantile Exchange (de propriedade do CME Group) liberam negociações em contratos SSF. A negociação é totalmente eletrônica através do sistema GLOBEX® da Mercantile Exchange ou do sistema Chicago Board of Options Exchange chamado CBOE direct ®.
O Contrato Único de Futuro de Ações.
Cada contrato SSF é padronizado e inclui as seguintes especificações básicas:
Tamanho do contrato: 100 ações do ciclo de expiração do estoque subjacente: quatro meses de vencimento trimestral - março, junho, setembro e dezembro. Além disso, dois meses em série são os próximos dois meses que não são expirações trimestrais. Tick ​​Tamanho: 1 centavo X 100 partes = $ 1 Horário de negociação: 8:15 a. m. a 3 p. m. CST (em dias úteis) Último dia de negociação: Terceira sexta-feira do mês de vencimento Requisito de margem: geralmente 20% do valor de caixa do estoque.
Os termos do contrato exigem a entrega de estoque pelo vendedor em um horário futuro especificado. No entanto, a maioria dos contratos não está sujeita à expiração. Os contratos são padronizados, tornando-os altamente líquidos. Para sair de uma posição aberta comprando, o investidor simplesmente assume uma posição curta e compensadora (vende). Por outro lado, se um investidor vendeu (curto) um contrato e deseja fechá-lo, ele ou ela compra (vai por muito tempo) o contrato de compensação.
Quando um investidor tem uma conta de margem longa em estoque, ele ou ela está emprestando parte do dinheiro para comprar ações, usando o estoque como garantia.
Em um contrato SSF, o depósito de margem é mais um depósito de boa fé, que a corretora detém para a liquidação do contrato. O requisito de margem em um SSF aplica tanto para compradores quanto para vendedores.
O requisito de 20% representa o requisito inicial e de manutenção. Em um contrato SSF, o comprador (longo) não emprestou dinheiro e não paga juros. Ao mesmo tempo, o vendedor (curto) não emprestou estoque. O requisito de margem para ambos é o mesmo. O 20% é uma porcentagem de mandato federal, mas a corretora individual pode exigir fundos adicionais.
O requisito de margem para SSFs é contínuo. Todo dia útil, o corretor calculará o requisito de margem para cada posição. O investidor será obrigado a lançar fundos de margem adicionais se a conta não atender ao requisito de margem mínima.
Em um contrato SSF no estoque X com um preço de US $ 40, tanto o comprador como o vendedor têm uma margem de exigência de 20% ou US $ 800. Se o estoque X for até US $ 42, a conta do contrato longo é creditada com $ 200 ($ 42- $ 40 = $ 2 X 100 = $ 200), e a conta do vendedor é debitada pelos mesmos $ 200. Isso indica que os investidores em SSF devem ser muito vigilantes - eles devem acompanhar os movimentos do mercado. Além disso, a margem exata e os requisitos de manutenção da corretora de um investidor são questões fundamentais que devem ser consideradas na determinação da adequação dos investimentos da SSF.
Especulação - Trading Single Stock Future Contracts.
Nota: por simplicidade, usaremos um contrato e os 20% básicos. Comissões e taxas de transação não são levadas em consideração.
Suponha que um investidor seja otimista no estoque Y e vai um longo contrato SSF de setembro no estoque Y em US $ 30. Em algum momento do futuro próximo, o estoque Y está negociando em US $ 36. Nesse ponto, o investidor vende o contrato em US $ 36 para compensar a posição longa aberta e faz um lucro bruto de $ 600 no cargo.
Este exemplo parece simples, mas vamos examinar os negócios de perto. O requisito de margem inicial do investidor era de apenas US $ 600 ($ 30 x 100 = $ 3,000 x 20% = $ 600). Este investidor teve um retorno de 100% no depósito de margem. Isso ilustra dramaticamente o poder de alavancagem das SSF de negociação. Claro, se o mercado se movesse na direção oposta, o investidor facilmente poderia ter experimentado perdas que excedessem o depósito de margem.
Um investidor é descendente no estoque Z para um futuro próximo e vai curto um contrato de SSF de agosto no estoque Z em US $ 60. A Stock Z executa como o investidor adivinhou e cai para US $ 50 em julho. O investidor desloca a posição curta comprando um SSF de agosto em US $ 50. Isso representa um lucro bruto de US $ 10 por ação ou um total de US $ 1.000.
Mais uma vez, vamos examinar o retorno que o investidor teve no depósito inicial. O requisito de margem inicial foi de US $ 1.200 (US $ 60 x 100 = $ 6.000 x 20% = $ 1.200) eo lucro bruto foi de US $ 1.000. O retorno sobre o depósito do investidor foi de 83,33% - um ótimo retorno sobre um investimento de curto prazo.
Hedging - Proteção de posições de estoque.
Uma visão geral dos SSFs não seria completa sem mencionar o uso desses contratos para proteger uma posição de estoque.
Para proteger, o investidor assume uma posição SSF exatamente oposta à posição de estoque. Dessa forma, quaisquer perdas na posição de estoque serão compensadas por ganhos na posição SSF. No entanto, esta é apenas uma solução temporária porque o SSF expirará.
Considere um investidor que comprou 100 ações do estoque N em US $ 30. Em julho, o estoque está sendo comercializado em US $ 35. O investidor está feliz com o ganho não realizado de US $ 5 por ação, mas está preocupado com o fato de que o ganho possa ser aniquilado em um dia ruim. O investidor deseja manter o estoque pelo menos até setembro, no entanto, devido a um próximo pagamento de dividendos.
Para proteger, o investidor vende um contrato SSF de US $ 35 de setembro. Se o estoque subiu ou diminui, o investidor bloqueou o ganho de US $ 5 por ação. Em agosto, o investidor vende o estoque ao preço de mercado e compra o contrato SSF.
Considere a Figura 1:
Até que o SSF expire em setembro, o investidor terá um valor líquido da posição coberta de US $ 3.500. O lado negativo disso é que se o estoque aumentar drasticamente, o investidor ainda está bloqueado em US $ 35 por ação.
As principais vantagens sobre a negociação de ações.
Em comparação com ações de negociação diretamente, os SSFs oferecem várias vantagens principais:
Alavancagem: Em comparação com a compra de ações na margem, investir em SSFs é menos dispendioso. Um investidor pode usar a alavancagem para controlar mais ações com uma despesa de caixa menor. Facilidade de Shorting: Tomar uma posição curta em SSFs é mais simples, menos oneroso e pode ser executado a qualquer momento - não há necessidade de uma recuperação. Flexibilidade: os investidores da SSF podem usar os instrumentos para especular, proteger, espalhar ou usar em uma grande variedade de estratégias sofisticadas.
Unidades de estoque simples também têm desvantagens. Esses incluem:
Risco: um investidor que é longo em um estoque só pode perder o que ele ou ela investiu. Em um contrato SSF, existe o risco de perder significativamente mais do que o investimento inicial (depósito de margem). Não há privilégios de acionistas: o proprietário da SSF não possui direitos de voto e nenhum direito a dividendos. Vigilância Necessária: SSFs são investimentos que exigem que os investidores monitorem suas posições mais de perto do que muitos gostariam de fazer. Como as contas SSF são marcadas para o mercado a cada dia útil, existe a possibilidade de que a corretora possa emitir uma chamada de margem, exigindo que o investidor decida se depositar rapidamente fundos adicionais ou liquidar o cargo.
Comparação com as Opções de Equidade.
Investir em SSFs difere de investir em contratos de opções de capital de várias maneiras:
Posição de Opções Longas: O investidor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ou entregar ações. Em uma posição SSF longa, o investidor é obrigado a entregar o estoque. Movimento do mercado: os comerciantes de opções usam um fator matemático, o delta, que mede a relação entre as opções premium e o preço das ações subjacente. Às vezes, o valor de um contrato de opções pode flutuar de forma independente do preço das ações. Em contrapartida, o contrato SSF seguirá muito mais de perto o movimento do estoque subjacente. O preço do investimento: quando um investidor de opções ocupa uma posição longa, ele ou ela paga um prêmio pelo contrato. O prémio geralmente é chamado de um recurso desperdiçado. No vencimento, a menos que o contrato de opções esteja no dinheiro, o contrato não vale a pena e o investidor perdeu o prêmio inteiro. Os contratos de futuros de ações individuais exigem um depósito de margem inicial e um nível específico de manutenção de caixa.
Investir em futuros de ações simples oferece flexibilidade, alavancagem e a possibilidade de estratégias inovadoras para os investidores. No entanto, os potenciais investidores em SSF devem examinar cuidadosamente o perfil de risco / recompensa que esses instrumentos oferecem e ter certeza de que eles são adequados para seus objetivos pessoais.

Diferenças entre Futuros e Opções de Ações.
Diferenças entre futuros e opções de ações - Introdução.
Diferenças entre Futuros e Opções de Ações - O que exatamente são Futures?
Como opções de compra de ações, um contrato de futuros é um acordo entre um comprador e vendedor de um ativo subjacente. Em um contrato de futuros, o comprador concorda em comprar e o vendedor concorda em vender o ativo subjacente a um preço acordado agora em uma data futura. Como opções de compra de ações, contratos de futuros são contratos padronizados e negociados publicamente em uma troca. Até este ponto, um contrato de futuros soa muito como uma opção de compra, certo? Bem, é só sobre onde a semelhança termina. Os compradores dos contratos de futuros representam uma fração do preço do ativo subjacente quando o contrato foi celebrado. Este pagamento antecipado é como o downpayment que você paga ao comprar uma casa, o que significa que o próprio contrato de futuros não vem com um prémio. Os compradores e vendedores de contratos de futuros também estão obrigados a cumprir o contrato de contrato de futuros no vencimento, mas não aos compradores e vendedores de contratos de opções. Por causa desta obrigação, ambas as partes estão expostas a uma responsabilidade ilimitada quando os preços se movem contra seu favor.
Diferenças entre futuros e opções de ações - O que exatamente é a negociação de opções de ações?
A negociação de opções de ações é a negociação de opções de compra de ações. As opções de compra de ações são instrumentos financeiros que lhe dão o direito de comprar ou vender certas ações no mercado de ações. Usando os 2 tipos de opções de ações; Opções de chamada e opções de compra, os comerciantes de opções podem lucrar quando o estoque subjacente suba ou desce e mesmo quando está negociando de lado.
Diferenças entre Futuros e Opções de Ações - Comparação.
Aqui está uma comparação de algumas das principais diferenças entre futuros e opções de estoque:
Enquanto você paga uma taxa chamada "premium" ao comprar opções de ações, não há prémios a serem pagos em um contrato de futuros. A quantia inicial de dinheiro (conhecida como "Margem Inicial") paga quando você compra um contrato de futuros é uma fração do preço pago pelo estoque subjacente.
Obrigações.
Os compradores de opções de compra de ações não são obrigados a exercer os direitos de comprar o estoque subjacente, enquanto os compradores de contratos de futuros estão obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento.
Os compradores de contratos de futuros estão expostos a responsabilidade ilimitada se os preços se movimentarem contra eles enquanto os compradores de opções de compra de ações perderem apenas o valor do dinheiro usado para comprar essas opções de compra de ações. Somente escritores de opções de ações estão expostos a responsabilidade ilimitada, não a compradores.
Vencimento.
Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o ativo subjacente (para contratos de futuros físicos) após o vencimento do contrato, independentemente do preço do ativo subjacente. Os compradores de contratos de opções podem permitir que as opções expiram sem valor se as opções estiverem fora do dinheiro.
Versatilidade.
A negociação de opções é muito mais versátil do que a negociação de futuros, uma vez que a combinação única de opções de compra e opções de venda, juntamente com o prémio em cada contrato, possibilitou estratégias de opções que beneficiam em todas as direções. Além de arbitrar, o comércio de futuros é basicamente único direcional (você ganha dinheiro somente quando o preço se move em uma direção).
Título: Revista Futures.
Descrição longa: você aumentará o seu potencial de lucro uma vez que você tenha obtido informações atualizadas do mercado que a revista Futures Magazine oferece. Cada questão está cheia de informações indispensáveis, incluindo entrevistas em profundidade com os principais comerciantes sobre estratégias de negociação e táticas, análises técnicas e melhores práticas de gerenciamento de dinheiro. Futures Magazine fornece os itens essenciais que você precisa para tomar decisões comerciais inteligentes.

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No início, os futuros e os derivados desempenham a mesma função, que é o risco de hedge. Para entender a diferença entre futuros e derivativos, você deve primeiro entender quais derivativos são.
O que são derivados?
Derivados são instrumentos financeiros onde o preço (ou valor) do título subjacente é baseado no preço ou valor de outro bem similar. O activo a partir do qual o derivado obtém seu valor ou preço é conhecido como o ativo subjacente ou o ativo real. O subjacente pode assumir muitas formas, mas geralmente representa ações, títulos, commodities, índices ou moedas.
O ponto mais importante a lembrar sobre os derivados é que o valor da derivada depende de outra coisa, que é o ativo subjacente. Isso significa que, quando o valor do elemento subjacente mudar, faz com que o preço ou o valor do derivado também mudem.
O gráfico abaixo mostra uma sobreposição dos preços do petróleo bruto WTI. O gráfico de área (representado em preto) mostra o preço do petróleo bruto, que forma a garantia subjacente ao contrato de futuros WTI Crude Oil (representado na linha azul).
Gráfico de petróleo bruto.
Neste ponto, você pode estar se perguntando, qual é o objetivo de um derivado quando meramente reflete o valor ou o preço de um ativo subjacente?
Derivadas são úteis para duas instâncias particulares.
1. Hedge contra risco.
Os derivados são amplamente utilizados para proteger, a fim de minimizar os riscos nos mercados físicos.
Por exemplo, se você olhar para uma mercadoria como o Milho e se os preços estiverem em declínio, um produtor de milho pode minimizar seu risco negociando os derivativos.
Um agricultor de milho (vendedor) pode proteger sua exposição à queda de preços do milho ao entrar em um contrato de derivativos, fixando o preço do milho para uma data de entrega futura. Desta forma, se os preços do milho caíssem 5%, o agricultor do milho cobriu seu risco ao entrar contrato de derivativos com o comprador, minimizando assim suas perdas.
O derivado utilizado neste exemplo não era mais que um contrato de futuros a futuro, onde o preço da mercadoria estava bloqueado para uma entrega futura da mercadoria.
Se os preços do milho continuam a cair, novos contratos a prazo são emitidos ao preço atual, portanto, os derivativos continuamente rastreiam e se ajustam ao preço atual do ativo subjacente, que neste exemplo é milho.
2. Especulação em Derivados.
Os mercados de derivativos são altamente impulsionados por especuladores que são motivados pelo lucro em vez de mitigar ou risco de hedge (como o fazendeiro / produtor de milho).
É importante notar que a especulação sobre derivativos é muito diferente da cobertura.
A principal diferença entre especuladores e hedgers é que os hedgers procuram limitar seu risco utilizando derivados, que atuam como uma apólice de seguro. Por outro lado, os especuladores em derivativos são impulsionados pela oportunidade de fazer lucros.
Estes dois tipos tornam o pedaço dos mercados de futuros ao ponto que o relatório de Compromisso de Comerciantes da CFTC tem os hedgers e os especuladores como as principais categorias ao relatar suas posições.
Hedgers e posições especulativas.
Tipos de Derivados.
As derivadas são amplamente categorizadas nas seguintes categorias:
Forwards: Forwards são contratos personalizados entre o comprador e o vendedor que aceitam transacionar o ativo a um preço específico para uma data futura. Os encalimentos não são negociados em uma troca centralizada e, portanto, não são padronizados Futuros: os futuros são praticamente os mesmos, mas a principal diferença é que os contratos de futuros são padronizados e regulados e negociados em uma bolsa de futuros. Os contratos de futuros são amplamente utilizados para especular sobre as commodities Opções: O contrato de opções dá o direito de, mas não a obrigação de comprar ou vender uma garantia (CALL) ou (PUT). Semelhante aos encaminhamentos, não existe uma troca central de compensação. Como o nome sugere, com contrato de opções, você tem a opção de exercer seu direito de comprar ou vender a segurança. Existem também opções de ETF ou opções negociadas em bolsa que são regulamentadas e compensadas por uma central de câmbio, como opções sobre futuros oferecidos pelo grupo CME Swaps: Swaps não são mais que trocar uma segurança por outra baseada em diferentes fatores. Semelhante aos encaminhamentos e opções, os swaps não são padronizados ou regulados.
Tipos de Derivados.
Agora que temos uma compreensão sobre os derivados e os diferentes tipos de derivativos, vejamos os fatores-chave que diferenciam os futuros de derivados.
5 diferenças fundamentais entre futuros e derivativos.
1 # - Futuros são produtos padronizados (estruturados).
Um produto padronizado ou estruturado significa um e o mesmo. São produtos financeiros que são conhecidos como investimentos ligados ao mercado com base em um único título subjacente ou uma cesta de valores mobiliários. A padronização assegura que o produto final seja consistente. Quando usado em referência aos mercados de futuros, a padronização significa que o contrato de futuros de um único título subjacente deve ser idêntico.
Por exemplo, um contrato padrão para futuros de petróleo bruto (light sweet) é de 1000 barris do tipo Light Sweet Crude Oil. Não importa se você compra o contrato de futuros para uma entrega de dezembro de 2018 ou uma entrega de março de 2017. Quando você compra um contrato de futuros, independentemente do prazo de validade do contrato, você está sempre comprando 1000 barris de petróleo claro e doce. Outro exemplo seria o contrato de futuros de ouro, em que cada contrato representa 100 onças troy de ouro. Mais uma vez, não importa se você está comprando o contrato do mês mais próximo ou um contrato no futuro. Todo contrato (ouro neste exemplo) representa 100 onças troy. Um contrato padronizado também determina se o contrato será liquidado em dinheiro ou com entrega física do ativo subjacente. Por exemplo, a maioria dos índices e futuros cambiais são liquidados em dinheiro, enquanto os contratos de futuros de commodities podem ser liquidados com entrega física.
2 # - Os contratos de futuros são regulamentados.
Os contratos de futuros são negociados em uma troca semelhante a uma bolsa de valores, conhecida como troca de futuros. Os futuros estão, portanto, sujeitos à regulamentação financeira. Outros derivativos, tais como opções, contratos a prazo ou swaps que representam 95% do comércio de derivativos não estão regulamentados. Isso expõe o comerciante ao risco de crédito, bem como ao risco de contraparte (a incapacidade de cumprir os termos do contrato).
Por exemplo, sabemos que, quando você troca futuros, você deve colocar uma margem inicial conhecida como bonificação de desempenho. Durante o mandato de seu contrato de futuros, você também precisa manter uma conta de margem. Este é um requisito de ambas as partes no contrato de futuros, implementado pela clearing ou a casa de câmbio. Ao fazê-lo, não há risco de inadimplência ou não honrar o contrato de futuros. Todo contrato de futuros é negociado em troca. Por exemplo, os futuros do ouro são negociados na Chicago Mercantile Exchange, enquanto os futuros do petróleo são negociados na New York Mercantile Exchange e assim por diante. Um produto negociado em bolsa também oferece transparência nos preços, mantendo um livro de pedidos onde todos os preços de compra e oferta estão registrados.
3 # - Contratos de futuros e descoberta de preços.
Outra diferença principal entre os futuros e outros produtos derivados é que os contratos de futuros desempenham um papel importante na descoberta de preços. A descoberta de preços é um processo de determinação do preço de um título subjacente através de fatores de oferta e demanda relacionados ao mercado.
Os mercados de futuros reagem rapidamente a novas informações e transparência. A informação é muitas vezes descontada à medida que os mercados de futuros absorvem a informação e, portanto, se refletem na evolução dos preços nos mercados de futuros. O preço dos mercados de futuros geralmente tende a convergir para os preços no mercado à vista, especialmente quando um contrato está próximo do seu prazo de vencimento.
Por exemplo, se houve uma estação de semeadura fraca para o trigo, ela geralmente reflete em preços mais altos, ao longo de um período de tempo. Embora os contratos de futuros atuais possam estar sendo negociados com desconto, ao longo do tempo em que os preços do trigo começam a aumentar, os contratos do mês adiantado também tendem a aumentar, convergindo assim com o preço real do título subjacente, que é o preço do trigo neste caso.
4 # - Os contratos de futuros têm risco igual para ambas as partes.
Na negociação de futuros, os participantes (o comprador e o vendedor) do contrato de futuros são obrigados a comprar ou vender o ativo subjacente ao preço especificado no dia da liquidação. Portanto, a perda de uma das partes é o ganho de outras partes e vice-versa. Com opções, isso é diferente, pois a opção contrato comprador tem o direito, mas não é obrigado a comprar o ativo subjacente. Com as opções, o risco é limitado ao comprador da opção de pagamento premium, enquanto o potencial de lucro é ilimitado. Pelo contrário, o vendedor de uma opção deve assumir um risco adicional de volatilidade em troca de prémios, o que, por sua vez, limita seu potencial de lucro.
Além do risco, a forma como os ganhos são realizados com opções e os futuros também são diferentes. Com contratos de futuros, a forma como os ganhos são realizados é direta porque os preços futuros são marcados para o mercado.
Pelo contrário, os ganhos em opções podem ser realizados exercitando a opção de comprar quando o contrato de opções está no dinheiro ou aguardando a expiração da opção para cobrar a diferença entre o preço de exercício e o preço atual do ativo.
5 # - Liquidez e transparência de preços.
É fácil comprar ou vender contrato de futuros em troca devido ao fato de que os futuros são altamente líquidos. Pelo contrário, negociar uma das versões de derivados OTC vem com risco de baixa liquidez. A transparência de preços também é outro fator importante que diferencia os futuros de outros derivativos. Por exemplo, quando você troca um contrato a termo de OTC, os preços são apenas conhecidos pelas contrapartes, enquanto que com um contrato de futuros, o preço do contrato é transparente.
Em conclusão, os futuros são produtos tecnicamente derivados, o que significa que o preço do futuro rastreia o preço subjacente. Mas é aí que a diferença termina. Ao contrário de outros produtos derivados, os futuros são padronizados e regulados, enquanto também desfrutam de um alto nível de liquidez. Ao negociar futuros, você pode ter certeza de que está negociando um produto financeiro regulado pelo governo, é transparente no preço e líquido o suficiente para você comprar ou vender rapidamente.

Stock Futures vs Stock Options.
Os futuros de ações e as opções de compra de ações são acordos baseados em prazo entre partes compradoras e vendidas sobre um ativo subjacente, que em ambos os casos são ações de ações. Ambos os contratos oferecem aos investidores oportunidades estratégicas para ganhar dinheiro e proteger os investimentos atuais. (Relacionado: Escolha as opções certas para negociar seis etapas fáceis.)
As duas ferramentas de negociação são muito diferentes, mas muitos investidores iniciantes e iniciantes podem ser facilmente confundidos pela terminologia. Antes que um investidor possa decidir trocar futuros ou opções, eles devem entender as quatro principais diferenças entre futuros de ações e opções de ações.
Quando os compradores de opções de compra e compra adquirem um derivado, eles pagam uma taxa única chamada "premium". Enquanto isso, os vendedores de opções de compra e compra coletam um prêmio. O valor dos contratos decai à medida que a data de liquidação se aproxima. No entanto, o preço premium aumenta e cai, permitindo que os usuários vendam suas chamadas e ganham lucro antes da data de validade. Aqueles que vendem opções podem comprar opções de chamadas para cobrir o tamanho de sua posição também.
Os futuros de ações podem ser comprados em ações individuais (SSFs) ou se concentrarem no desempenho mais amplo de um índice como o S & amp; P 500. No entanto, com os futuros de ações, a parte de compra paga algo diferente do prêmio do contrato no ponto de compra . As partes de compra pagam algo conhecido como "margem inicial", que é uma porcentagem do preço a pagar pelas ações.
Quando alguém compra uma opção de compra de ações, o único passivo financeiro é o custo do prêmio no momento em que o contrato é adquirido. No entanto, quando um vendedor abre opções de compra para compra, elas estão expostas à máxima responsabilidade no preço subjacente da ação. Se uma opção de venda oferece ao comprador o direito de vender o estoque em US $ 50 por ação, mas o estoque cai para US $ 10, a pessoa que iniciou o contrato deve concordar em comprar o estoque pelo valor do contrato, ou US $ 50 por ação.
Os contratos de futuros, no entanto, oferecem responsabilidade máxima tanto para o comprador quanto para o vendedor do contrato. À medida que o preço das ações subjacentes se torna favorável ao comprador ou ao vendedor, as partes podem ser obrigadas a injetar capital adicional em suas contas de negociação para cumprir as obrigações diárias.
3. Obrigações do comprador e do vendedor no momento da expiração.
Aqueles que compram opções de compra ou venda recebem o direito de comprar ou vender ações a um preço de exercício específico. No entanto, eles não são obrigados a exercer a opção no momento em que o contrato expira. Os investidores apenas exercem contratos quando estão no dinheiro. Se a opção estiver fora do dinheiro, o comprador do contrato não tem obrigação de comprar o estoque.
Os compradores de contratos de futuros são obrigados a comprar o estoque subjacente do vendedor desse contrato no vencimento, independentemente do preço do ativo subjacente. O contrato de futuros exige a compra do estoque em US $ 100, mas o estoque subjacente é avaliado no momento do vencimento do contrato em US $ 80, o comprador deve comprar no preço acordado. Ainda assim, é muito raro que os futuros de ações sejam mantidos até sua data de validade.
As opções de compra de ações oferecem aos investidores tanto o direito de comprar uma ação (mas não a obrigação) quanto o direito de vender o mesmo estoque (mas não a obrigação) através de chamadas e colocações, respectivamente. Mas as opções de compra de ações também oferecem aos investidores uma ampla variedade de estratégias flexíveis indisponíveis através de negociação de futuros. Cada estratégia oferece diferentes potenciais de lucro para investidores e especuladores. Para uma repartição completa dessas oportunidades, visite aqui.
Os futuros de ações, por outro lado, oferecem pouca flexibilidade quando um contrato é aberto. Conforme observado, os investidores adquirem o direito e a obrigação de cumprimento uma vez que uma posição é aberta.
Devo Trocar Futuros de Opções?
Se um comerciante decide usar opções autônomas, os futuros de ações ou uma combinação dos dois exige uma avaliação das expectativas individuais e metas de investimento.
Uma das primeiras questões que um investidor deve perguntar é quanto risco eles estão dispostos a assumir em suas estratégias de investimento. A negociação de opções oferece menos risco inicial para os compradores, dada a falta de obrigação de exercer o contrato. Isso proporciona uma abordagem mais conservadora, particularmente se os comerciantes usam uma série de estratégias adicionais, como chamar o touro e colocar spreads para melhorar as chances de sucesso comercial a longo prazo.

Futuros de índice de ações, seu aplicativo e seu link para CFDs.
P .: Qual é a diferença entre ações e futuros?
R: O estoque de negociação envolve levar pessoas com capital extra junto com empreendedores para desenvolver uma empresa. Eles facilitam a transferência de propriedade das empresas. Os direitos de propriedade mudam de mãos. Considerando que a negociação de futuros traz pessoas juntas para transferir o risco de preço associado à propriedade de algum instrumento, como uma commodity, como o trigo, ou um serviço, como uma taxa de juros. Nenhum direito de propriedade de uma mercadoria física muda de mãos no momento em que o contrato de futuros é celebrado. De muitas maneiras, isso torna os futuros de negociação versus ações muito mais simples em termos de impostos, execução, vendas curtas e análises.
P .: O que são futuros de ações?
R: A compra de uma participação nos mercados de futuros consiste em um comprador concordando em comprar ou receber a entrega da ação em uma data futura (ao contrário de CFDs onde a entrega do estoque nunca ocorre), mas pagando o preço atual do mercado. A maioria dos futuros serão vendidos antes dessa data de liquidação, o que significa que a ação ou o instrumento subjacente nunca realmente muda de mãos. Tal como acontece com os contratos de futuros de diferenças, também são negociados na margem, de modo que, novamente, existe o potencial de fazer grandes ganhos, mas também grandes perdas. Esses tipos de derivativos de capital são mais comumente associados a commodities ou mercados de renda fixa, onde comerciantes ou instituições tradicionalmente tentaram se proteger contra movimentos de preços adversos e os futuros de ações podem ser encontrados através de uma série de trocas globalmente. Tal como acontece com outros contratos de derivados, é possível uma grande variedade de estratégias de negociação - como a combinação de futuros de ações curtas e curtas com uma participação nas ações subjacentes ou a sua utilização em conjunto com opções que confiram ao comerciante o direito, mas não a obrigação, de comprar e vender futuros de ações quando atingem um determinado preço (conhecido como o preço de exercício). No entanto, esta é uma área complexa que derrotou até economistas vencedores do Nobel, então você pode querer começar com as estratégias de opções mais simples disponíveis!
P .: Eu li que negociar futuros é melhor do que ações para um pequeno comerciante inicial porque muito menos capital está em risco.
Isso sempre assumindo ordens sensíveis para perda de perdas, e os ganhos potenciais são amplamente orientados.
R: negociar os futuros de imediato está se suicidando, e quem lhe disse que deve ser dado um golpe. As fortes margens e os grandes valores dos contratos geralmente significam que um único contrato irá custar-lhe todo seu dinheiro na margem - e o pior é que tudo pode desaparecer com um único intraday.
P .: O que são os futuros do índice de ações?
R: O princípio da negociação em futuros de índices de ações é o mesmo que qualquer outro mercado de futuros, exceto que o comerciante está efetivamente comprando e vendendo um conjunto de números, e nenhuma entrega física de um ativo subjacente é possível. Isso significa que as posições são liquidadas em dinheiro no vencimento do contrato, seja em lucro ou prejuízo, embora a grande maioria dos contratos de futuros de índice sejam liquidados antes do vencimento, ou & lsquo; rolou sobre o & rsquo; para um prazo de validade posterior.
Futuros fornecem uma exposição semelhante aos CFDs, mas o tamanho mínimo do comércio normalmente é muito maior.
P .: Como os CFDs se comparam aos futuros?
A: CFDs são derivados, como opções e futuros. No entanto, um contrato de futuros e um CFD são muito diferentes.
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